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也就是说，流出资金的一方（储户）与吸纳资金的一方（企业）双方信息是不对称的，否则它们双方就有可能会跳过银行中介直接进行交易。
这种信息不对称有可能会导致道德风险，或逆向选择，但总体来说是可以控制并允许存在的。
如果双方信息完全对称，银行的运作空间也就被大大压缩了。
而现在，引爆金融危机的原理也正是在这里。
从某种意义上说，金融危机爆发的主要原因之一，就在于这种道德危机和逆向选择严重到一定程度，单靠金融体系本身已经无法解决；或者说，全社会的富余资金已经无法正常流到生产领域继续创造价值了，这时候问题就来了。
这种问题的恶化，可以从金融资产负债表上得到表现。
从历史上看，每一次金融危机爆发前，相关国家中央银行的金融负债状况都很不好看，具体表现为国家信用扩张速度远远超过GDP增长速度。
这说明，这个国家和地区的信贷规模扩张出现了畸形增长；而这种畸形增长必然会因为信贷规模增长速度过快产生风险，留下将来造成贷款损失的隐患。
而进一步探讨这些国家信用扩张速度加快的原因，又主要是两方面：一方面是实行金融自由化，导致国外资本流入规模猛增；另一方面是，这些资金流入后一定要寻找出处，所以国内相应地会放松利率管制和借款类型限制，也就是说，本来属于正常的金融管制放松了。
两者结合，在信息不对称的背景下很容易出问题，也很容易遭攻击。
例如，索罗斯在引爆亚洲金融风暴之前看到的就是这样一种局面。
当时东南亚国家金融自由化后，已经程度不同地出现了过度风险，可是这些国家依然浑然不知并盲目自信，面对国际货币基金组织等专家的忠告，一副满不在乎，这从某个角度激起了索罗斯要教训他们一下的念头。
索罗斯看到的这种过度风险其实一点也不神秘，普通读者也能观察得到。
更具体一点，索罗斯看到的上面两个症状表现为：
一是随着金融自由化程度加大，金融机构的贷款风险管理随之放松，包括主观和客观两方面。
从主观上看，没有认识到这种风险管理放松所造成的严重后果；从客观上看，金融机构在风险评估系统、放贷员训练有素方面没有及时跟上。
二是金融体系的规章制度不健全，而这不仅包括银行系统，也包括政府部门对银行的监管力度，从而使得这种金融体系中的不安全因素越来越多。
之所以出现这种情况，一方面是因为政府看到经济发展速度快而沾沾自喜，自觉不自觉地放松了这方面的要求；另一方面是因为这些资本多是从国外流入的，流出国政府和金融机构会对流入国政府施加某种压力和蛊惑，诱使贷款流入国为了寻找新的经济增长点而放松监管要求。
可以说，以上两点在各次金融危机爆发之前都很典型，也很突出，关键是政府和银行体系是不是意识到这一点；或者在意识到这一点后，有没有力量及时加以解决。
如果两者都不具备，发生危机是迟早的事。
从东南亚国家的情况看，1993年到1996年间每年的资本流入量高达500亿到1000亿美元。
随之而来的是，这些国家的银行体系出现了明显膨胀，银行资产负债状况急剧恶化、银行贷款损失急剧上升，这一比例一般要占到15%至35%。
在这样的情况下，金融系统为了阻止负债状况进一步恶化，必然会限制贷款范围，以提高资本充足率。
这个过程如果调节得不好，就可能会直接导致全面爆发银行危机，促使许多银行无法偿还债务，反过来进一步削减金融系统的贷款能力，形成恶性循环。
与此同时，伴随着银行负债状况恶化的是货币危机。
这时候如果一旦遇到国际游资冲击，中央银行必然会提高利率水平来吸纳资金流动性，捍卫汇率水平。
可是这样做，又很容易因为资金到期日不一致或发生经济衰退，进一步加大原有的银行信贷风险。
因为新兴市场国家的债务合约期限通常很短，并且通常是用外汇计价的。
政府为了应付随时到期的债务合约，以及因为提高利率增大债务规模，常常会弄得筋疲力尽。
而越是出现这样的慌乱，就越是会加重原有的信息不对称，致使昏招迭出。
可是如果不这样做呢，又很难维持原有汇率。
如果汇率维持不了，那么显而易见的是离爆发金融危机就不远了。
因为在汇率下跌的冲击下，卖空本国货币的预期获利非常吸引人；这种获利预期会进一步诱使更多国际游资加入，造成金融体系崩溃。
索罗斯等人正是抓住这一要害，从以下三方面来把握进攻时机的。
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